Investovanie do fondov láka najmä tým, že za vás výber cenných papierov robí správca. Menej sa už však hovorí o tom, ako sa výnosy z podielových fondov na Slovensku reálne zdaňujú, a že pravidlá sú iné než pri akciách alebo ETF.
V tomto článku si vysvetlíme, ako fondy fungujú, akú daň z nich zaplatíte a v čom sa daňovo líšia od burzovo obchodovaných ETF. Ďalšie praktické témy o investovaní a financiách nájdete na BohatýOtec.sk.
Najdôležitejšie zistenia
- Výnos z vyplatenia (redemácie) podielových listov sa zdaňuje zrážkovou daňou vo výške 19 %, ktorú automaticky odvedie správcovská spoločnosť.
- Na rozdiel od akcií a ETF pri fondoch neplatí časový test, dĺžka držby výšku dane neovplyvňuje.
- Plánovaná trojročná daňová úľava pre podielové fondy z roku 2023 bola ešte pred účinnosťou zrušená a reálne nikdy neplatila.
- Z výnosu z podielových listov sa neplatia zdravotné odvody.
- Fondy kúpené zo zahraničného zdroja si musíte zdaniť sami v daňovom priznaní.
Čo sú podielové fondy a ako fungujú
Podielový fond je spoločné investičné portfólio, do ktorého vkladá peniaze viac investorov naraz. Správcovská spoločnosť peniaze investuje podľa vopred daného zamerania, napríklad do akcií alebo dlhopisov, a investor za to platí poplatok za správu. Namiesto nákupu na burze tu kupujete podielový list priamo od správcovskej spoločnosti. Späťvyplateniu podielov sa hovorí redemácia.
Na Slovensku dnes pôsobí 22 správcovských spoločností, ktoré ponúkajú 655 otvorených podielových fondov.Slovenská asociácia správcovských spoločností v súčasnosti združuje 22 spoločností z oblasti kolektívneho investovania, ktoré na slovenskom trhu ponúkajú 655 otvorených podielových fondov. Práve výplata podielov je dôvod, prečo sa fondy daňovo posudzujú inak než investovanie do akcií pre začiatočníkov.
Investovanie do fondov a dane: hlavné pravidlá
Toto je jadro celej témy a väčšina investorov si tu robí najviac mylných predstáv.
Výnos z vyplatenia podielových listov je podľa zákona o dani z príjmov príjmom z kapitálového majetku. Ak fond pochádza od tuzemskej správcovskej spoločnosti, tá pri výplate automaticky zrazí 19 % daň priamo z rozdielu medzi vyplatenou sumou a vstupnou cenou, teda len zo skutočného zisku.Správcovská spoločnosť automaticky z dosiahnutého výnosu zráža 19 % daň a odvádza ju štátu, pričom sa riadi zákonom o dani z príjmu.
Pre bežného investora, fyzickú osobu, je týmto zrazením daňová povinnosť vyrovnaná a tento príjem už nemusí uvádzať v daňovom priznaní.Riadnym vykonaním zrážky dane sa daňová povinnosť z tohto typu príjmu považuje za splnenú a daňovník ho neuvádza v daňovom priznaní.
Dôležitá výnimka: ak fond pochádza zo zahraničia, daň sa nezráža automaticky. Investor si musí príjem sám priznať a zdaniť sadzbou 19 %.Príjmy z podielových listov plynúce zo zahraničného zdroja si musí daňovník vysporiadať sám, sadzbou dane vo výške 19 %.
Investovanie do fondov a dane: prečo neplatí časový test
Pri akciách a ETF obchodovaných na regulovanom trhu platí, že po roku držby môže byť zisk z predaja oslobodený od dane. Pri klasických podielových fondoch táto úľava neplatí. Bez ohľadu na to, či ste podiely držali mesiac alebo desať rokov, zrážková daň sa uplatní vždy.
Oslobodenie príjmu po uplynutí jedného roka od nadobudnutia sa vzťahuje na cenné papiere prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, čo je výhoda, ktorú vrátenie podielových listov nemá.
Zrušená trojročná výnimka, o ktorej sa stále traduje
V roku 2023 bola schválená novela, ktorá mala od 1. januára 2024 priniesť oslobodenie výnosu od dane po troch rokoch držby. Skôr než však stihla nadobudnúť účinnosť, bola v rámci ďalšieho konsolidačného zákona zrušená, takže v praxi nikdy reálne neplatila.
S účinnosťou od 31. 12. 2023 bolo zrušené oslobodenie od dane z príjmov fyzických osôb pri predaji cenných papierov a vyplatení podielových listov po troch rokoch od nadobudnutia, ktoré malo nadobudnúť účinnosť 1. 1. 2024.
Ak teda niekde narazíte na informáciu o trojročnom oslobodení fondov od dane, ide už o neplatné pravidlo.
Fondy vs. ETF vs. akcie: rozdiely v zdanení
Táto tabuľka zhŕňa najväčší rozdiel medzi jednotlivými typmi investícií.
| Porovnanie | Podielové fondy | ETF / akcie na burze |
|---|---|---|
| Spôsob zdanenia | zrážková daň 19 % | zdaňuje sa v daňovom priznaní |
| Časový test | neplatí | platí, oslobodenie po 1 roku držby |
| Kto odvádza daň | správcovská spoločnosť (tuzemský fond) | investor sám |
| Zdravotné odvody | neplatia sa | pri neoslobodenom zisku môžu vzniknúť |
| Oslobodenie 500 € | neuplatňuje sa | môže sa uplatniť na ostatné príjmy |
Index slovenského investora (Wood & Company, 100 najväčších fondov na Slovensku) ukázal, že akciové fondy dosiahli od roka 2017 do polovice 2026 kumulovaný výnos až 81,8 %, výrazne viac než ostatné kategórie.Najvyššiu výnosnosť v sledovanom období, teda od začiatku roka 2017 do polovice tohto roka, dosiahli akciové fondy s kumulovaným výnosom na úrovni 81,8 %.
Preto sa oplatí porovnať daňový dosah rôznych investícií vopred.
Ak preferujete daňovú výhodu časového testu, zaujímavejšia môže byť cesta cez ETF, napríklad investovanie do ETF cez Revolut alebo investovanie na burze.
Ako investovať do fondov daňovo efektívnejšie
Daň z fondov sa síce nedá obísť, no niekoľko krokov vám pomôže investovať s jasnejšou predstavou o výsledku.
- Overte si domicil fondu. Tuzemský fond vám daň zrazí automaticky, zahraničný si musíte priznať sami.
- Sledujte poplatky spolu s daňou. Vstupné a výstupné poplatky spolu so zrážkovou daňou môžu znížiť čistý výnos.
- Porovnajte fond s alternatívou ETF. Pomôže vám aj porovnanie najlepších aplikácií na investovanie.
- Neplánujte fond ako krátkodobú parkovaciu stanicu pre peniaze. Pozrite si radšej naše možnosti pre krátkodobé investovanie.
- Pri väčších sumách konzultujte daňového poradcu. Oplatí sa prepočítať celkový dosah na daňové priznanie.
Ak sa v investovaní do fondov a daní ešte len začínate orientovať, tieto kroky vám pomôžu vyhnúť sa najčastejším chybám.
Najčastejšie chyby pri investovaní do fondov a daniach
- Predpoklad, že po troch rokoch je výnos automaticky oslobodený od dane
- Zabudnutie priznať výnos zo zahraničného fondu
- Neporovnanie fondu s ETF alternatívou pred nákupom
- Podceňovanie vplyvu vstupných a výstupných poplatkov na reálny výnos
- Investovanie peňazí, ktoré budete čoskoro potrebovať, do dlhodobo zameraného fondu
Investovanie do fondov a dane je dvojica, ktorú sa oplatí posudzovať spolu, nielen podľa očakávaného výnosu.
Záver
Podielové fondy zostávajú pohodlnou formou investovania, no daňovo nie sú vždy najvýhodnejšou voľbou. Zrážková daň 19 % platí bez ohľadu na dĺžku držby, a preto sa oplatí vopred porovnať, či by pre vaše ciele nedávalo väčší zmysel ETF s výhodou časového testu.
Ďalšie praktické články o investovaní, daniach a financiách nájdete na BohatýOtec.sk.
Často kladené otázky (FAQ)
1. Musím výnos z podielového fondu uvádzať v daňovom priznaní?
Ak ide o tuzemský fond, daň zrazí správcovská spoločnosť automaticky a príjem nemusíte uvádzať. Pri zahraničnom fonde si výnos musíte priznať sami.
2. Platí sa z fondov zdravotné poistenie?
Nie, výnos z vyplatenia podielových listov zdravotným odvodom nepodlieha.
3. Je výhodnejšie investovať do fondu, alebo do ETF?
Z čisto daňového hľadiska môže byť pri dlhšom horizonte výhodnejšie ETF vďaka možnosti oslobodenia po roku držby. Fond môže byť naopak jednoduchší na správu pre menej skúseného investora.
4. Platí ešte trojročné oslobodenie fondov od dane?
Nie. Táto výnimka bola zrušená ešte pred nadobudnutím účinnosti a v praxi nikdy neplatila.
5. Zdaňuje sa aj dedenie podielových fondov?
Samotné dedenie cenných papierov vrátane podielových listov na Slovensku dani nepodlieha. Až prípadný neskorší predaj alebo vyplatenie fondu dedičom podlieha bežnému daňovému režimu.
6. Platím daň, ak fond len držím a nepredávam?
Nie. Daň sa vyberá až pri vyplatení (redemácii) podielových listov, nie počas samotného držania investície.
7. Čo ak mi investícia vo fonde priniesla stratu?
Ak je vyplatená suma nižšia než vstupná cena, zrážková daň sa nevyberá, keďže sa zdaňuje len skutočný zisk, nie celá vyplatená suma.
8. Ako sa zdaňuje pravidelné investovanie (sporenie) do fondu?
Pri každom čiastočnom vyplatení sa daň počíta samostatne z rozdielu medzi vyplatenou a vstupnou cenou príslušných podielov, aj pri dlhodobom pravidelnom investovaní.
Autor: Ing. Miroslav Lukáč, zakladateľ magazínu Bohatý Otec
LinkedIn